增额终身寿险纷纷下架！频频被监管点名的爆款，存有哪些误区？

　　受到利率不断下行等多重因素影响，市场上仍渴求保本又保收益的金融产品，这令险企看到了市场上的机会。
　　为此，增额终身寿险纷纷上线，一度站上了C位，成为寿险公司力荐、消费者追捧的爆款。
　　有数据显示，2020年，增额终身寿险和年金险产品占期交产品年度销量前十位中的9席；2021年，终身寿险占据期交产品年度销量前十中的7席，且多为增额终身寿险。
　　热卖、火爆，增额终身寿险自2021年以来几乎成为人身险公司的标配。然而，在火热的销售过程中，下架传言不断传出，即时或限额停售的声音充斥在2021年寿险市场中。尤其是来自监管的点名，让下架变得越来越近。
　　而今，随着一款网端爆款的高收益增额终身寿险宣布下架，加上来自中国精算师协会发布的一则《警惕增额终身寿险误导宣传》，让这个既火爆又备受争议的寿险产品正在降温。
　　9月30日，来自弘康人寿的一款增额终身寿险金玉满堂正式下架，引发了市场热议。
　　这款号称现金价值增长速度属市场第一梯队收益王者的增额终身寿险凭借3。8保额复利递增，曾一时间抓住消费者的消费心理，成为销售网红。这一产品究竟如何成为网红产品，我们以演示案例来说明。
　　以30岁女性为例，年交保费10万元，交10年，到40岁时，该保单的现金价值达到121万，是已交保费的1。2倍；50岁时，现金价值为170万元，是已交保费的1。7倍。随着年龄的增长，现金价值一路飙升，甚至该产品列出了到105岁时，现金价值达到1130万元，是总保费的11。3倍这样的卖点。
　　如此具有吸引力的数字，恰是增额终身寿险吸引人的地方，而这也是增额终身寿险为何大火的重要原因之一。
　　众所周知，近年来，由于银行存款利率下调、理财打破刚性兑付，不少投资者开始将目光投向长期、稳定又具有灵活性功能的保险产品。但2019年8月，银保监会将年金险的预定利率上限从4。025下调至3。5，加之目前保本的多种产品整体收益都在下降，这样的背景下，以保额长大、现金增值为主要特点的增额终身寿险受到人们的青睐。
　　所谓增额终身寿险，其实是终身寿险的一种，优势在于增额与终身，即在保费恒定的情况下，保额会随着时间推移不断增加，直至终身。同时，增额终身寿险还可以通过增、减保额提升流动性。
　　正如资深精算师徐昱琛在直播中所说，增额终身寿险的优势在于产品回本时间比较快，可能67年现金价值已经超过所交保费，同时产品比较灵活，可以通过减额的方法部分领取。可见，增额终身寿险既满足了人们的保障需求，同时也满足了中长期的资金配置需求，既保本又增利，在目前的经济环境下，不失为一种避险、理财的好品种。
　　不过，随着多款增额终身寿险接连下架，如爱心人寿的守护神2。0、瑞泰人寿的瑞享福盈、横琴人寿的琴童尊享、百年人寿的鑫越人生等今年以来陆续下架，就连深受消费者青睐的金玉满堂近期也已下架，这样的趋势下，透出原来的增额终身寿险正在趋于寿终正寝。
　　据传，市场上另有一款增额终身寿险如意尊星光版终身寿险也将于10月10日24点下架。无论消息是否属实，至少可以看出关于增额终身寿险下架仍在进行中。
　　其实，增额终身寿险产品接连下架一事，并不新鲜。毕竟，在此之前，监管已多次明确点名增额终身寿险存在的问题。
　　例如，2021年7月，银保监会发布的《关于近期人身保险产品问题的通报》，指出两家保险公司所报送的某终身寿险存在长险短做等问题；2021年年底，银保监会《关于近期人身保险产品及监管报告报送有关问题的通报》中，同样点出了一些保险公司部分终身寿险存在长险短做的问题。
　　虽然点名的产品没有明确表示是增额终身寿险，不过，通过查阅相关资料显示，均为增额终身寿险犯下的错。
　　为此，在今年年初银保监会发布的《人身保险产品负面清单（2022版）》中，就明确指出了增额终身寿险的保额递增比例超过定价利率，存在严重误导隐患；增额终身寿险的减保比例设计不合理；加保设计存在变相突破定价利率风险等问题。
　　而且，在今年1月份发布的《关于近期人身保险产品问题的通报》中，监管明确指出了6家险企报送的11款增额终身寿险增额利率超过3。5，易与产品定价利率混淆，存在噱头营销风险。
　　可以预见，部分增额终身寿险下架并不意外。
　　除此之外，加强对增额终身寿险的管理，亦是为了预防利差损风险。众所周知，增额终身寿险的保单预定利益不受经济环境波动的影响，可终身锁定预定保单利益。但保险公司的投资收益存在很大的不确定性，难免会受到外部经济环境、资本市场波动的影响。
　　这样的情况下，一旦投资环境不好，保险公司的投资收益很容易受到影响，利差损失很难避免。有分析人士指出，回想中国保险业曾因利差损风险造成的巨大影响，监管这次是在提前做好预防。
　　值得一提的是，增额终身寿险并不万能，尤其是在减保过程中，不仅会使现金价值大打折扣，而且从保险公司角度讲，也不利于资金的长期稳定。
　　就在金玉满堂宣布下架前夕，9月23日，中国精算师协会也发布了风险提示，提醒消费者警惕增额终身寿险误导宣传。中国精算师协会指出，所谓的增额终身寿险，是近年来市场上出现的将保额设计为每年增长一定比例的终身寿险，但目前，有的保险营销员在销售该类产品过程中涉嫌误导性宣传。
　　具体来看，增额终身寿险复利3。5是一些销售宣传中经常出现的话语，但3。5并不是投资收益率，而是保额增长率。终身寿险的保额是每年不变、每年递增还是每年递减都只是参数的设计方式。在保费等其他条件一致的情况下，每年保额递增的终身寿险，其首年保额较低，会远低于每年保额不变的终身寿险。
　　为此，中国精算师协会警示，保额增长和投资收益概念差别大，不可混为一谈。
　　另外，增额终身寿险的主要功能是提供身故或全残保障，而养老、储蓄功能较少。如果消费者想要购买保险产品来满足养老、储蓄需求，应当选择功能较为匹配、提供生存给付的年金保险或两全保险产品。
　　当然，在销售宣传中将增额终身寿险产品类比理财产品，往往会忽略其保障功能，极易出现诱导消费者中途退保现象，不符合保险公司设计产品的初衷。而且，增额终身寿险的现金价值一般在前五年低于累计所交保费，之后才会逐渐超过累计所交保费。若在投保后第一年退保，将会损失1060的保费；若在第20年退保，收益约在22。5之间。
　　文章出自：公众号智慧保