现金流战略是指依据企业的长期经营战略,对现金流所做的长期规划和安排。
类型制定
主要从流出、流入和控制三个方面制定现金流战略。
(一)现金流出战略。
从五个方面制定
一是建设性现金流出战略。将现金流用于努力开发新产品或推进现有产品和服务,来提高市场占有率,这一战略要较多地增加现金流出量。
二是维持性现金流战略。现金流出致力于保持现有产品和服务的市场占有率,稳步推进企业发展。此战略注重企业内部现有资源的挖潜和利用。保持原有的现金流量,提高现金利用效率,以相对节约现金量。
三是放弃性现金流战略。该战略是指对于那些缺乏市场前景的产品和服务项目或者领域,要逐步减少对这些方向的现金流出,或者坚决地收回现金。以保持住自身的经济实力。
四是利润分配活动中的现金流出战略。利润分配的多少和什么时间分配,涉及到三方面的经济利益关系:即企业投资人和相关利益者经济利益关系;消费和积累的关系;眼前利益和企业长远发展的关系。因此,既要考虑到企业发展战略对现金的需求,又要兼顾各方面对现金的期望,以及金融市场资金供求状况,企业经济实力和筹资能力等诸多因素。在创业初期和成长阶段应该制定剩余利润分配战略。在成熟期应该给股东支付较多的现金回报。
五是基于并购成长的现金流出战略。并购是企业发展壮大最重要的途径之一,如何调度资金,准备好足够的现金是并购活动能否成功的前提条件。企业为了实现并购成长壮大的战略构想,就要准备充足的现金。并购理论和实践表明,并购活动能否成功关键要看并购以后的整合能否成功。为此,企业还必须要准备足够的整合现金。没有足够后续现金流保证的并购活动是很危险的。
(二)现金流入战略
增加现金流的财务活动主要有筹资活动、投资活动和业务活动,这是现金流的三大来源。筹资产生的现金流是企业经营活动的基础保...
(全文)