筹备五年多后招行宣布终止，直销银行为啥不香了？

　　7月22日，招商银行发布公告称，该行董事会审议通过了撤回招商拓扑银行开业申请的议案，同意撤回招商拓扑银行开业申请并终止筹备工作，授权高管层且同意转授权其他人员，办理撤回招商拓扑银行开业申请相关的全部事宜。招行公告并未说明撤回开业申请和终止筹备的具体原因，相关负责人只表示我行将依法依规完成后续相关工作。拓扑银行终止筹备，不会对我行经营造成影响。
　　5年前招行宣布要设立独立法人直销银行
　　有关招商拓扑银行的一切都要追溯到6年前监管的一份文件。2016年2月，银保监会办公厅发布《商业银行转型发展指导意见》，其中指出，条件成熟的商业银行，可以在现行的法律框架下，探索开展建立直销银行专业子公司试点。
　　所谓直销银行，是指不设线下网点，不发放实体银行卡，完全在线上经营的银行。与各银行已有的网银和手机银行相比，直销银行最大的特点是突破了本行账户局限，可向他行用户开放。即便用户没有某银行的账户也可使用该行的直销银行，只需在该行直销银行上注册一个电子账户，随后关联一张他行卡就能办理划转资金、购买理财等业务。不难看出，借助直销银行，传统银行可以在线上开拓渠道，突破线下机构辐射范围局限。
　　自2014年2月民生银行上线首家直销银行以来，国内不少银行都推出了自己的直销银行，但绝大多数都是作为银行内设部门存在，并不是独立法人。
　　监管的指导意见发布整整一年之后，招商银行宣布，拟全资发起设立独立法人直销银行，初始注册资本拟定为20亿元，公司持股比例100，但会在适当时机根据业务发展可转让不超过30的股权，以引进战略投资者。
　　招行当时表示，设立独立法人直销银行是把握创新驱动发展趋势、积极探索普惠金融和未来银行形态的重要举措，可有效降低银行运营成本，对现有业务模式和客群进行差异化补充，并可通过风险隔离将创新风险限制在可控范围。
　　前年12月就获批筹建一度曾公开招兵买马
　　2018年3月，招商银行明确与战略合作方共同发起设立独立法人直销银行，初始注册资本拟定为人民币20亿元，由招行出资人民币14亿元，持股70，战略合作方出资人民币6亿元，持股30。招行董事会授权高级管理层推进设立独立法人直销银行相关事宜，包括确定战略合作方、商定及签署战略合作协议等。
　　经过三年多的筹备，这家直销银行终于拿到准生证。2020年12月11日，招行董事会发布公告称，当日收到《中国银保监会关于筹建招商拓扑银行股份有限公司的批复》，获准在上海市与网银在线（北京）商务服务有限公司共同筹建招商拓扑银行股份有限公司，招行与网银在线入股比例分别为70、30。网银在线是京东科技控股股份有限公司100控股的全资子公司。
　　当时，中泰证券研报指出，如果招商拓扑银行可以成功帮助母行获取差异化的客群，并形成适应于年轻客户的服务体系，完善母行客户全生命周期服务的闭环，那么招商银行的市值有望再上一个台阶。
　　决定合作之后，招行和京东为招商拓扑银行的成立做了大量工作。天眼查信息显示，2018年8月，招行和京东共同成立上海招东信息科技有限公司，负责筹备拓扑银行事宜，初期注册资本8000万元，招行旗下招银科技控股和京东旗下京东新东腾商务有限公司分别占股70、30。
　　据报道，正式获批十天后，招商拓扑银行一度公开招兵买马，所招岗位分为技术类、业务类、职能类和其它类等。一切似乎万事俱备，但拓扑银行却迟迟未能开业。
　　国内已有两家独立法人直销银行开业
　　事实上，招行并没有抢到国内首张独立法人直销银行牌照。2017年11月，国内第一家独立法人直销银行百信银行正式开业，注册资本20亿元，中信银行持股70，百度公司持股30。从股东性质来看，百信银行和招商拓扑都是商业银行与互联网巨头的结合。
　　2018年3月，中信银行和百度决定向百信银行增资，注册资本增至40亿元，双方的持股比例不变。2020年11月，百信银行完成新一轮增资，引入知名外资机构加拿大养老基金，注册资本由40亿元增至56。34亿元，估值为126。76亿元。增资后大股东中信银行持股比例从70稀释至65。70，二股东百度公司持股比例将从30稀释至26。03，新引入的股东加拿大养老基金投资公司持股比例为8。27。
　　百信银行开业两年就实现了盈利，但最近几年经营业绩波动也较大。2019年2021年，其营业收入分别为23。90亿元、17。23亿元、29。98亿元；同期净利润分别为1976万元、3。88亿元、2。6亿元。百信银行2022年一季度实现营业收入9。18亿元，净利润1。58亿元，为去年全年总利润的60。
　　招商拓扑银行迟迟没有开业的消息，另一家直销银行却率先登场。去年12月27日，邮储银行发布公告称，银保监会已批准邮储银行直销银行子公司中邮邮惠万家银行有限责任公司开业。这是首家由银行独资设立的直销银行，也是国有大行首家直销银行。今年7月初，邮惠万家银行已正式开业，比它还早9天获批筹建的招商拓扑却永远无法开业了。
　　产品和手机银行等高度重合直销银行热退潮
　　值得注意的是，今年4月下旬发布的招行2021年年报还提到了招商拓扑，称其拟定位为通过互联网方式依法合规开展各类商业银行业务的金融机构。年报称目前，招商拓扑的开业尚需中国银保监会批准。正式成立后，根据公司治理安排，招商拓扑将为本公司的合营公司。
　　6月末，有供应商人士向媒体透露，拓扑银行的筹备工作大概率会终止。但当时相关方均否认此事，表示筹备工作一切正常。据报道，招商拓扑银行筹备组人员规模接近200人，这些人员后续如何安排暂时也没有定论。
　　招行为何要终止已筹备了五年半的招商拓扑，真正的原因尚不得而知。有观点认为，可能与监管加强对平台经济的规范与治理、防止资本无序扩张有关；也有人指出，不管背后是什么原因，直销银行褪去昔日的光环都是不争的事实。
　　招行筹建招商拓扑银行前后，正值国内银行掀起直销银行热。据不完全统计，有130多家银行都曾推出自己的直销银行。然而，近年来直销银行热早已退潮，不少银行都下线了直销银行或将其与其他线上渠道进行整合。
　　恒丰银行于今年6月18日起下线已运行近8年的直销银行一贯App，同时关闭平台相关服务功能，后续将通过恒丰银行手机银行、网上银行、恒丰银行微信公众号提供线上服务。恒丰银行有关负责人对此表示，2021年该行新版手机银行App同步上线，直销银行相关的产品和服务均能够在手机银行App中提供，恒丰银行旗下App未来发展重点也是以手机银行为主。
　　广发银行于去年6月12日停止了直销银行网页版登录，半年后连广发直销银行App也停止了服务，相关功能全面迁移至广发银行App。近年来，还有浦发银行、平安银行、南京银行和华夏银行先后将直销银行整合到手机银行中。
　　据了解，直销银行风光不再与其产品单一同质有很大关系。目前直销银行的产品与网上银行、手机银行等渠道并没有明显的区别，一些用户也在网络平台吐槽直销银行产品少，并没有多少优惠，还经常出现闪退、无法登录等问题，不如手机银行好用。
　　有股份行人士告诉北京青年报记者，对银行来说，多一个登录端口就要多一份运营维护，关停直销银行入口说明其投入回报不匹配，这是各家银行权衡之后的理性选择。
　　浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任盘和林今日在接受北京青年报记者采访时直言直销银行已经基本走向终结。
　　盘和林表示，这几年发展实践表明，直销银行同质化竞争严重，缺乏创新。线上业务和互联网银行高度重叠，各家银行完全可以自己银行直接开展，没必要另辟战场，还徒耗银行内部资源。直销银行已经基本走向终结，有条件的银行，或是放弃筹建，或是合并直销银行和总行业务，本身就是同业银行，未来不会再分开两套班子。随着传统银行逐渐适应线上金融，未来传统商业银行倾向于自己发展此类业务。
　　文北京青年报记者程婕
　　编辑樊宏伟