即将发布的iPhone14，能否提振A股果链业绩表现

　　iPhone14要来了！北京时间9月8日凌晨1点，苹果公司将正式召开秋季新品发布会，届时将会发布iPhone14系列手机和一系列数码新品。
　　每逢苹果发布新品，A股果链小伙伴的业务受益程度备受关注。今年以来，以智能手机为代表的消费电子市场需求疲软。受此影响，上半年，苹果产业链上市公司的整体收入与利润表现均不理想，拖累股价走势低迷。
　　9月6日，华为时隔两年发布了Mate50系列手机。伴随华为、苹果两大巨头纷纷发布新品，提振市场信心之余，新品能否带动手机品牌商库存持续消化，并开始小幅拉货备受市场关注。
　　iPhone14发布在即，果链巨头再受关注
　　9月7日，苹果概念再度走强，指数收涨0。54；横店东磁（002056。SZ）、东山精密（002384。SZ）、兆易创新（603986。SH）、苏州固锝（002079。SZ）等领涨。
　　业界普遍预期，苹果本次发布会将发布iPhone14、iPhone14Pro、iPhone14Max和iPhone14ProMax等四款新机。
　　关于iPhone14的价格，市场众说纷纭，天风国际证券分析师郭明錤最新预测，iPhone14系列所有机型的价格预计将较iPhone13系列上涨15，预计均价在1000美元至1050美元之间。若涨价实锤，这将是苹果iPhone三年来首次全系涨价，也将成为最贵iPhone系列。
　　A股果链巨头中，蓝思科技（300433。SZ）、立讯精密（002475。SZ）等市值千亿企业是苹果的核心供应商之一。但上半年终端市场需求不振，直接体现在苹果产业链头部企业财报上。
　　2022年半年报显示，16月，立讯精密实现营业收入819。61亿元，同比增长70。23，实现归母净利润37。84亿元，同比增长22。5，业绩表现远超板块平均水平。此前，立讯精密还发布了三季度业绩预告，公司预计1月9月实现归母净利润60。97亿元65。65亿元，同比增速为3040。
　　立讯精密业绩相对出色的表现，主要得益于公司并购扩张，实现从手机整机代工开始向电子产品整机代工领域扩张。相比之下，蓝思科技的业绩则逊色许多。上半年，公司实现营收191。83亿元，同比下滑10。32，归母净利润亏损3。05亿元，由盈转亏。
　　另一家果链龙头长盈精密（300115。SZ）今年上半年录得业绩续亏，报告期内，公司实现营收70。8亿元，同比增长56。54，归母净利润亏损2。67亿元，同比下滑213。35。
　　随着苹果新品发布在即，果链龙头近期获机构密集调研，主要系备货旺季和疫情后的追单需求下，机构高度关注消费电子产业链能否在第三季度迎来基本面拐点。
　　中信证券研报指出，预计苹果2022年全球出货量为2。30亿部，预计新机发布（14系列，四款机型）迎来全年高点，相关产业链具有更高确定性；安卓库存高企表现料仍将承压。研报表示，在手机大盘总量基本稳定的背景下，短期看好折叠屏、VR带来的细分领域增长机会；中长期坚定看好汽车电子、AR带来的整体行业成长机会。
　　ARVR何时能为国产消费电子厂商提供稳定的业绩增量？在最近一期的机构调研中，有机构向立讯精密提问称：如何看待ARVR的机会？是否会代替手机这类消费电子？
　　立讯精密表示，未来ARVR将是一个非常令人瞩目的产品线，公司一定不会缺席此类市场，包括零组件、模组和系统组装。具体到业绩贡献，立讯精密表示，该产品预计23年内对公司财报贡献相对常规，此后的贡献将会更加明显。
　　歌尔股份（002241。SZ）同样看好ARVR领域，不断加大研发投入。财报显示，上半年，歌尔股份智能硬件业务收入占比过半，在营收方面获得121。32的较大增速。歌尔股份称，其中占比较高、且增速最高的是VR、AR和游戏主机。
　　消费电子需求或已触及底部
　　iPhone14系列到来，为低迷的消费电子市场带来一丝暖意。实际上，在苹果新手机发布前夕，整个电子行业上半年景气度分化显著，致使业绩分化。
　　受益智能汽车、光伏等细分下游需求支撑，IGBT、半导体设备等细分赛道业绩增速较高，且料将保持高景气状态。消费电子产业链部分公司第二季度业绩承压，拖累上半年业绩增速。
　　受智能手机需求持续疲软、手机品牌厂商库存高企，多家龙头股的半年度业绩表现拉跨。韦尔股份（603501。SH）上半年营收同比下滑11。06，为110。72亿元，归母净利润同比微增1。14。其中，第二季度公司在手机品牌厂商去库存中手机CIS业务停滞，拖累单季度毛利率下跌至33。3。截至9月7日，韦尔股份股价年内跌超60，报89元。
　　韦尔股份的股价业绩遭双杀，恰是整个板块半年报业绩的缩影。Wind数据显示，截至9月7日收盘，消费电子（中信成份）88只股的年内跌多涨少，平均涨跌幅为15、中位数为21。8，21只股录得上涨，占比不足24。
　　进一步看，47只苹果产业链个股的表现更加低迷，仅8只股的年涨幅为正、1只平盘、38只股录得下跌，47只股的平均年跌幅近20。蓝思科技、歌尔股份股价跌幅居首，年内分别下跌52、38。74。
　　疫情冲击及终端电子产品需求疲软的共同作用下，相关上市公司业绩增长乏力，是股价阴跌的主要原因。
　　第一财经记者统计半年报显示，16月份，88家消费电子上市公司的营业收入、归母净利润同比增速的中位数分别为2。45、0。6。苹果板块47只股的业绩增速相对乐观，营收与净利同比增速的中位数分别为15。05、8。82。
　　市场分析认为，智能手机需求大概率在今年二季度触及底部。全球手机总数规模已经相对稳定了，无论苹果新机还是华为新机，消费者最终的买单数量是关注重点。我们认为，消费电子未来13年的需求也会呈现结构化，从终端市场消费情况来看，哪些细分领域能够进一步加速渗透还不明确。某电子行业分析师对第一财经记者说。