配置美元资产正当时

　　自汇改以来，人民币持续下跌。投资者陷入一轮恐慌之中。如何规避汇率风险，保卫资产？投资美元资产或许是一个好的选择。
　　进入10月以来，人民币对美元汇率中间价接连刷新6年来新低，引发市场对人民币贬值的担忧。
　　11月7日，中国外汇交易中心公布，当日人民币对美元汇率中间价报6。7725，较前一交易日下跌211个基点，为2010年9月以来再次跌破6。78。自2015年811汇改以来，人民币从6。1162人民币美元，贬值到目前的6。7858人民币美元，贬值幅度高达10。94。
　　人民币的持续下跌使得此前被股市和楼市折磨得精疲力尽的人们陷入又一轮恐慌之中。微博和微信被各种人民币贬值消息和专家解读刷屏。货币、汇率这些专业领域也成为普通投资者讨论的话题。
　　很多人开始担心自己手里的人民币会贬值，就连记者身边平时不关心理财的亲戚朋友都在问，人民币贬值是不是意味着4000块的工资的购买力缩水成3000块？
　　其实，没有这么夸张，汇率显示的是一种货币相对于另一种货币的比值关系，大家在日常生活中对人民币贬值的感受并不会太强烈。但是由于人们的生活越来越国际化，对于有意向出国留学、出境旅游、海淘购物、海外投资的人群来说，人民币贬值意味着人民币能够换到的外币更少，对这类人群的资产方面会受到一定影响。
　　如何规避上述人民币贬值风险呢？很多人的第一反应是将人民币换成美元。专家建议，在人民币下行的情况下，投资美元配置多元资产，尤其是美元计价的资产显得尤为重要。那么具体来说，普通投资者应该如何进行美元资产投资呢？
　　机会成本为0。38的汇兑损失
　　在换美元之前，我们有必要计算一下成本。专家提醒投资者，兑换美元需要考虑三方面的成本，一是汇兑损失，也就是买入价和卖出价之间的差额；二是汇率波动；此外，还要考虑投资的机会成本，即需要对比美元资产与国内投资理财产品的收益率。
　　目前，国内个人每年的美元汇兑金额是5万美元，在此以11月7日中国银行的美元买入价和卖出价为例，买入价为6。7576，卖出价为6。7833，相差2。57个BP，即每兑换1美元将损失0。0257元人民币。如果兑换5万美元，将损失1285元人民币，汇兑损失为0。38。
　　如果未来人民币贬值幅度较大，那么，对美元理财收益率的要求就可以适当降低。而人民币理财收益越高，则对美元理财收益率的要求也更高。
　　目前，10月份人民币理财产品平均年化收益率为3。67，假设人民币汇率在一段时间内不变，考虑到0。38的汇兑损失，那么，美元理财收益率至少应达到4。05左右，才能达到美元理财的目标。
　　美元资产投资渠道
　　不考虑美国房产这样的大笔投资，普通投资者若想配置美元资产应该选择哪些渠道呢？
　　美元存款
　　换了美元后，在国内也没有机会花掉，比起什么都不做，存入银行赚取利息是个不错的选择。
　　收益率多少？
　　不论是中资还是外资银行，活期美元存款利率基本是0。05年，收益率较低。中资银行一年期美元定期存款利率在0。6～0。8之间，不及外资银行约1左右的利息收益。若考虑这一年来人民币贬值幅度，即便是除去汇兑损失，美元存款的收益还是相当吸引人的。然而如果未来人民币预期贬值速度为3，美元存款的预期收益可以达到4左右。目前看来，单纯换美元存着，收益尚可。
　　多少钱可以买？
　　尽管外资银行美元存款收益率更具优势，但其门槛也比较高，一般外资银行定期存款起存额1000～2000美元，通知存款起存额为5000美元或50000元人民币（等值）。而中资银行一般100美元起存，通知存款起存额为1000美元左右。
　　QDII基金
　　在人民币贬值美元升值和国内资产荒持续的背景下，投资者转移战场，进行海外资产配置，QDII基金成为被哄抢的对象。近期众多资金入市，QDII行情火爆，甚至出现了多支基金额度在一天之内被抢光的情况。
　　截至2016年10月24日，可售QDII基金共104只，有67只获得了正回报，特别是在今年，仅有10只基金的收益率为负值。从总体来看，QDII基金自成立以来的平均收益率为9。03，而今年以来的平均收益率为7。63。其中今年来收益率最高的是中银标普全球精选，收益率为38；其次是上投摩根全球天然资源，收益率34；再次是华宝兴业标普人民币，收益率29。29。
　　什么是QDII？
　　QDII的全名是Qualifieddomesticinstitutionalinvestor（合格的境内机构投资者），意思是在一个国家的境内设立，然后经过该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等业务的证券投资基金。简单说，QDII是国内机构投资国外资本市场的基金，你可以通过购买国内机构发行的QDII产品的方式，间接投资海外市场。
　　投资者可以直接用人民币申购QDII，不仅省去了换汇的麻烦，并且不占用每年5万美元的额度，这对外汇资金需求大的家庭是个不错的选择。这种方式除了能享受到美元资产本身的收益，还能享受额外的汇差收益。
　　不过，在中国企业出海和美联储加息背景下，QDII额度变得愈发珍贵，通道费用也水涨船高，一定程度上侵蚀了这类理财的收益。
　　多少钱可以买？
　　目前面对公众发售的QDII基金，起售金额通常是1000元～10000元不等，还有很多支持美元认购申购的，一般也是100美元～10000美元不等。很多国内基金公司发行的QDII是可以定投的，最低100元起。购买起点亲民，适合广大普通投资者购买。
　　去哪儿买？
　　从购买渠道看，QDII基金可以通过银行、基金公司和券商进行购买。
　　美元QDII怎么挑？
　　具体来看，股票型基金主要布局于全球市场的股票或者是跟踪大盘指数，20只基金中收益率为正的一共13只。其中，收益率最高的为年化30。34，收益率最低的为25。83，波动较大。对于保守型的投资者，如果配置美元仅仅为了对抗汇率波动，那么这类动产的风险显得略高。
　　债券型基金主要投资于全球固定收益类产品，15只基金中收益率为正的一共12只，其中，收益率最高的为年化10。11，收益率最低的为年化0。91，整体收益率相较于股票型基金而言，较为稳定。
　　混合型基金和另类投资型基金占比小，且收益率表现一般。
　　此外，理财专家建议，基金管理人的实力、经验和业绩也是挑选QDII的重要指标。
　　美元理财产品
　　美元理财产品属于银行外币理财产品的一种，从目前外币理财产品的投向看，多是挂钩固定收益类产品，投资标的主要为债券、利率等，多为非保本浮动收益类理财产品。
　　收益率是多少？
　　银率网统计数据显示，去年商业银行外币产品合计发行1702只，有1300只外币理财产品的年化收益率不足3，与人民币理财产品的收益率相差甚远。但是最近外币理财产品的收益率已从去年的不足3上涨至5左右。
　　去年以来，美元理财产品的平均预期年化收益率维持在1。5左右。反观人民币理财产品，平均预期年化收益率由之前的4。4降为3。9，再加上美元近一年升值的优势，即使扣除换汇成本0。38，毫无疑问，购买美元理财产品的收益还是相当诱人的。
　　据统计，目前国内主要银行存续期内的美元理财产品大约30余只，在售美元理财产品约40余只。
　　多少钱可以买？
　　多数保本型理财产品购买门槛为5000美元或8000美元，非保本浮动收益类产品起售金额偏高，需20万美元。
　　投资期限多长？
　　美元理财产品的投资期限一般以中长期为主，主要为半年期至一年期的产品。
　　收益率是多少？
　　美元理财产品半年期收益在1。3～1。6左右，一年期收益在1。9～2。1左右。
　　去哪儿买？
　　银行柜台和手机银行都可以进行购买美元理财产品。
　　美元保单
　　最方便的美元保险购买渠道就是去香港买保险，可以直接刷内地银联卡进行交费。香港美元保单能实现全球化的资源分配，减少汇率波动带来的资产减值，对高净值人群有很大吸引力，部分人还将保险作为避税的手段之一。
　　多少钱可以买？
　　境外刷卡限制，最高5000美元。
　　投资期限多长？
　　美元保单可以长期持有。
　　收益率多少？
　　香港储蓄保险来说，基本都是美元保单，相当于一份中长期理财目标的储蓄计划，年回报率在6～8左右。
　　风险提醒
　　汇率及出险索赔、地域跨度风险。