浅谈福建59岁股民股票操纵案大庆华科操纵手法分析

　　前言：敬畏市场、敬畏法律
　　事件：2022年11月23日，证监会公布了一则针对个人的行政处罚决定书。来自福建59岁股民王某因控制并使用林某云等145个证券账户，多重手段影响8只股票交易价格与交易量，构成操纵证券市场行为，被证监会没收违法所得1。43亿元，被处以4。28亿元罚款，总计被证监会罚没近6亿元。
　　操纵股票：大庆华科
　　2020年7月3日至11月6日，王宝元控制使用54个账户，采用多种手段影响大庆华科股票交易价格和交易量，盈利79，556，817。65元。
　　一是7月3日至9月2日为建仓拉抬阶段，账户组累计净买入6，896，423股，累计净买入金额105，808，129。51元。账户组最高持仓量为9月2日的6，896，423股，占总股本和流通股本比例均为5。32。8月31日至9月2日共计3个交易日内，账户组不低于卖一价申买量占账户组总申买量54。57，账户组不低于卖一价的买成交量占市场总成交量23。72。建仓拉抬期间，大庆华科股价从12。38元股上涨至最高18。24元股，涨幅为47。33，同期深证综指上涨15。54，偏离31。79。9月3日为出货阶段，账户组累计净卖出6，896，423股，累计净卖出金额133，598，990。80元。
　　图1：7月3日至9月2日建仓拉抬阶段
　　二是9月7日至10月29日，再次建仓拉抬，账户组累计净买入7，319，797股，累计净买入金额106，195，868。73元。账户组最高持仓量为10月29日的7，319，797股，占总股本和流通股本比例均为5。65。9月28日至9月29日共计2个交易日内，账户组不低于卖一价申买量占账户组总申买量63。76，账户组买成交量占市场总成交量22。54。期间，大庆华科股价从12。95元股上涨至最高18。94元股，涨幅为46。25，同期深证综指上涨8。34，偏离37。91。10月30日至11月6日为出货阶段，账户组累计净卖出7，319，797股，净卖出金额158，846，074。21元。
　　图2：9月7日至10月29日再次建仓拉抬阶段
　　综上，王宝元集中资金优势、持股优势连续买卖大庆华科，操纵意图明显，造成大庆华科股价与大盘指数产生较大幅度的偏离。
　　操纵手法分析：
　　2020年7月3日至10月29日区间分析：
　　1、市场环境：
　　7月14日公司发布业绩预报，二季度石化行业景气度回升，产品销售好于预期。王某应该是通过调研或其他手段提前得到了该消息，于是在7月3日开始建仓，同时在7月初公司销售好转，根据一些调研材料预判8、9月份销售景气度会持续，则三季度预增的利好一定会吸引投资者进场。
　　图3：7月14日业绩预报
　　2、筹码结构
　　6月30日前十大股东持股比例高达67。91，市场上流通筹码约占32，排除一些公募、私募、限售股等长期资金，结合买卖双方的买卖意愿，王某团队估算出只需持筹5左右，即可进行控盘，吸引散户来追涨。
　　图4：2020年6月30日前十大股东持股比例
　　3、入场选择
　　从形态上看，大部分筹码集中在黄线区间内，且4月15日从区间高点开始的第三波下跌成加速状态，表明恐慌盘正在加速离场，空方力量正在减弱。而突破支撑后，多方很快收复失地，说明在这个价格，多方在数量上已占据优势，于是王某团队在支撑底部区域入场吸筹。
　　图5：6月底筹码结构
　　4、离场选择
　　王某团队预估三季度预增的利好会吸引投资者进场，在10月28日利好兑现次日离场。
　　图6：10月28日三季度业绩预告
　　图7：离场位置