微众银行快跑

　　作者周奕航
　　编辑韩忠强
　　最近，有疑似微众银行员工在社交平台上发帖讨论，称：为降本增效，公司已有员工离职，呼吁大家留好加班证据。对此，市界向微众银行求证，但截至发稿尚未收到回复。
　　作为全国规模最大、盈利能力最强的互联网民营银行，自2014年成立以来，微众银行依托互联网理念、大数据技术以及运营机制等优势高速发展。到如今，国内现有的19家民营银行中，资产规模超过千亿的仅有微众银行、网商银行、苏宁银行三家。而仅微众银行一家的净利润，就超过了其余18家之和。
　　然而，即便是如日中天的微众银行，也有自己的烦恼。增长迅猛
　　此前，微众银行的薪资水平在业内小有名气，部分员工的年薪比招商银行、平安银行等股份制银行还要高。据知情人士透露，在微众银行做安全经理，年薪在60万左右。
　　与传统银行相比，互联网银行具备高弹性、高敏捷性以及高度灵活优势。尤其是近年来互联网金融崛起，微众银行作为国内第一家数字银行，择机推出了微粒贷、微业贷、微车贷等多种信用贷款产品。
　　以微粒贷为例，这款面向个人用户的小额信用贷款产品，在微信、QQ等平台的流量加持下迅速出圈。2016年，产品仅仅上线一年后，就为微众银行贡献了高达80的利润，成为了名副其实的核心产品。
　　正所谓天时地利人和。在内部产品基因及外部金融周期因素的影响下，微众银行得以迅猛发展。2019年2021年三年间，微众银行分别实现了39。5亿元、49。57亿元和68。84亿元的净利润，同比增长59。66、25。49和38。87。除此之外，公司2021年的资产规模为4387。48亿，在国内19家民营银行中位居榜首。
　　虽然微众银行尚未公布2022年上半年的业绩数据，但公司副行长兼首席信息官马智涛在接受媒体专访时曾表示：2022年上半年的营收和净利润，均保持30的增幅。股东阵容豪华
　　众所周知，微众银行的股东朋友圈可以用豪华二字来形容。前三大股东腾讯、百业源和立业集团是主发起人：腾讯凭借30的持股比例稳坐第一大股东宝座，二股东百业源和立业集团的背后，则是医药大佬朱保国以及深圳富豪林立的身影。
　　除此之外，剩余的前十大股东持有微众银行的股份在210之间。其中，淳永投资的背后为博裕投资；网球名将晏紫持有57。49股权的横岗投资，背后则是福建玻璃大王的信义家族；以及参股多家金融公司，实际控制国金证券的知名资本派系涌金系等。
　　（微众银行前十大股东，数据来源：天眼查）
　　而身为腾讯系，微众银行的运营逻辑与腾讯一脉相承做用户群体和金融机构之间的连接者，致力于成为一个开放、合作、共赢的平台。
　　以微粒贷产品为例，自成立以来便采取联合贷款模式。即微众银行与其他银行等同业机构开展合作，微众银行只发放少量贷款，主要负责前端获客、风险评估、授信以及清算对账等支持性工作，至于发放大额贷款的工作，则交由合作的银行来承担。
　　这样一来，微众银行既实现了轻资产，也做到了高杠杆以有限的资金撬动大规模的贷款业务，从而获得较高的效率和效益。
　　然而，在微众银行快速扩张的同时，不断攀升的高利率和高杠杆率也引起了监管层的注意。2022年以来，央行、银保监会、证监会等部门持续指示其降低杠杆率，要求其对核心产品微粒贷、微业贷等高杠杆率的表外证券化业务进行整改。
　　对此，易观高级分析师刘丽表示，联合贷款业务一般由现象级消费金融产品催生和带动。本质是双方各取所需，由同业银行提供资金，金融机构来弥补获客短板。但这种模式有利有弊：好处是可以快速打开局面，迅速发展；弊端就是一段时间过后，金融机构很有可能会陷入规模增长迟滞的尴尬境地。
　　事实上，微众银行很可能已经到了瓶颈期业绩在增长，增长率却出现了下滑迹象。
　　至于监管提到的证券化业务，则是指银行将流动性较低的资产（发放的贷款或抵押物），通过金融技术手段转化为流动性较强的证券进行交易，是一种可以将风险转移，同时带来更多利益的商业行为。
　　近年来，为了防范系统性金融风险，监管部门对银行证券化业务及表外业务尤为关注。银行分析师程宇表示。
　　而且更令人担忧的是，微众银行的不良率出现攀升的势头。2016年2018年，微众银行的不良贷款率为0。32、0。64、0。51，尚维持在1以下。到了2019年，该行的不良贷款率飙升至1。24，且后续两年均保持在1。2的水平。
　　就这样，微众银行原有的商业模式遭遇挑战，加之监管要求对证券化业务进行整改。骑虎难下之际，微众银行内部调整似乎也在情理之中。从流量到留量
　　从近期的动态来看，微众银行正经历从流量到留量的转型。
　　11月30日，微众银行宣布推出微众银行财富品牌，全面升级财富管理服务。称未来将致力于买方视角的金融产品、注重用户体验，打造专业、安全、高效的一站式数字化财富管理服务。
　　对于微众银行来说，拥有微信和QQ两大超级流量入口，在财富管理方面具备天然优势。截至2022年9月，腾讯旗下的微信及WeChat合并月活跃用户数为13。09亿人，QQ移动终端月活用户为5。74亿，在一众互联网平台遥遥领先。
　　与此同时，2021年年报数据也显示：微众银行拥有巨大的零售客户基础，有效个人客户达3。21亿，小微企业客户270万家。
　　依托腾讯体系的流量以及自身客户基础，微众银行已和上百家机构进行合作，开展了基金、券商资管、银行理财、保险等产品代销业务。具体表现在手续费及佣金的持续增长2018年2021年四年间，微众银行的手续费及佣金净收入水平从44。24亿上涨到87。08亿，增幅高达96。84；而年增长率，也在2019年后呈稳健增长趋势。
　　也就是说，财富管理业务，很可能成为微众银行营收的新增长点。
　　但从目前情况来看，各大银行正纷纷入局财富管理市场。由于经济环境调整、地产调控等因素影响，大量用户的资金纷纷入市。对此，平安银行行长助理方志男表示：公募发行创下历史新高、权益市场也迎来爆发式的增长。大财富管理将成为银行转型首选，客户体验即将成为新银保未来改革重点。
　　不到十年的时间里，微众银行经历了从消费信贷、小微金融，再到如今财富管理之路的变迁。可以预见的是，在流量到留量的转型过程中，微众银行想要在激烈的竞争中杀出重围，仍需付出巨大的努力。
　　（文中均为化名）
　　参考资料：
　　1、【依托腾讯流量，科技赋能的互联网银行】
　　2、【微众银行背后的土豪爸爸】