马云的金融图谱由小额信贷拓展至担保

　　小贷还是担保？在阿里巴巴的金融版图上，扩张方向走到了十字路口。
　　近日，有接近阿里巴巴高层的消息人士向《中国经营报》记者独家透露，在马云2013年的战略里，阿里金融将转型，扩张的重点方向从一向被外界看好的阿里小贷，转向担保业。
　　2013年马云要在全国设7个金融中心，以担保为主，小贷陆续退出，在未来5年之内要申办自己的银行。上述消息人士指出，阿里金融不一定退出小贷，但它不再扩张了，转向担保业扩展。
　　不再主攻小贷市场？
　　阿里小贷的浙江江苏上海模式，被广东业界视为违规，至少是借着网络贷款打了个擦边球。
　　与此消息相关，记者从广东业内人士处获息，马云2012年曾想在广州设立一家阿里小贷，注册资金3个亿，并向当地金融办要求可以全省经营。放贷对象主要是淘宝和阿里巴巴的卖家。但目前计划并无进展，已停摆。
　　回顾以往，马云的小贷金融梦持续了多年。2007年6月，阿里巴巴正式与中国建设银行、中国工商银行在中小企业融资领域展开战略合作，命名为阿里贷款。
　　2009年后，阿里贷款从B2B业务中拆分出来纳入阿里巴巴集团，负责集团旗下所有子公司平台的融资业务，此后更名为阿里巴巴金融（以下简称阿里金融）。
　　此后，马云一度加快了步伐。2010年6月，浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司（以下简称浙江阿里小贷）正式成立，贷款金额上限为50万元；2011年6月，继浙江之后，马云又到重庆设立了第二家阿里小贷。
　　事实上，在阿里小贷成立之初，业内曾怀疑过这个电商大鳄的金融能力，然而浙江和重庆的阿里小贷以16亿元的注册资金，交出了一份不错的答卷：截至2012年6月末，阿里金融已累计为超过12。9万家小微企业提供融资服务，贷款总额超过260亿元。
　　而在2012年7月20日，阿里金融已经实现单日利息收入100万元这意味着，如果这一势头持续一年，阿里金融的利息收入将达到惊人的3。65亿元。并且在全部都是信用贷款的情况下，阿里小贷不良率仅为0。9。正因如此，阿里小贷被业内誉为最赚钱的小贷公司。
　　阿里小贷年化贷款利率大致达到1718，坏账率低于1，毛利率在15左右，扣除资金成本、人力成本，目前收益还不错。中国电子商务研究中心研究员冯林告诉记者。
　　冯林指出，阿里小贷通过网上的数据规模足以形成一套针对其网上企业的征信系统，能把手续和审批流程压缩得非常短，非常便利地放贷。从赚钱的角度来看，它没有必要退出小贷。
　　然而，换一个角度来看，小贷公司的发展却一直受制于政策和法规的限制。
　　小贷核心问题是很容易触红线，一条是资本金的红线，一条是跨地区监管的红线。一位广东小贷业内人士指出。
　　上述广东小贷业内人士所指的问题，正是阿里小贷发展的瓶颈。以跨区经营的问题来说，以广州为例，广州最早成立的15家小贷公司，只能在所属区域内经营，如天河区的小贷公司只允许在天河区放贷；海珠区的小贷公司只允许在海珠区放贷。直到2012年年初广州金融街成立，入驻金融街的10家广州的小贷公司才获得了全市放贷的默许。然而，至今广州所有的小贷公司都未能升级至全省经营。
　　对小贷经营地域限制问题，据中国小额信贷联盟秘书长白澄宇介绍，不能跨省经营主要是因为小贷公司的审批和监管都是当地金融办，无法跨省监督，而各省内是否能跨省经营则由当地的政策决定。
　　但马云的浙江阿里小贷获得了政策的突破，它可在全省，甚至于到江苏、上海放贷。因而去年底马云到广州试图再次突破政策壁垒，阿里小贷要求在广东全省经营，当时曾震动了广东业界。
　　事实上，阿里小贷的浙江江苏上海模式，被广东业界视为违规，至少是借着网络贷款打了个擦边球。如果阿里小贷突破获得广东全省经营，将直接冲击当地金融办现有经营地域限制的条规，以及目前当地小贷业和担保业的公平竞争环境。广州目前已运营的小贷公司有20多家，各家背景实力都很雄厚：越秀集团、广州建筑集团、美的集团、立白集团但要在广州从众多实力对手中脱颖而出，成为当地小贷政策唯一的突破者，谈何容易。
　　扩张阿里小贷，马云需要到每个地方要政策，他要得很辛苦。上述业内人士指出。
　　此外，小贷公司的资金杠杆率很低，只有10。5。按照规定，小贷公司只能用自有的注册资本金，以及从金融机构获得最高不超过注册资本金50的资金放贷。比如，一家小贷公司注册资金为2亿元，它只能从银行获得1亿元融资，所以它只能拿3亿元放贷。3亿元资金，两个月就放完了，剩下的时间，大家就只能在办公室里喝茶聊天。某小贷公司的总经理不无戏谑地说。同样的，资金红线也让阿里小贷的发展规模受限。
　　在种种政策壁垒下，马云不想再主攻小贷。前述消息人士指出。
　　撬动杠杆转攻担保
　　融资性担保公司的资金杠杆率可以扩大到10倍。例如，1亿元的注册资本金，可以最高从银行获得最高10亿元的放贷。一般融资性担保公司的保费为23，资金杠杆放大10倍后，收益率可达到2030。无疑利润率很高。
　　与阿里小贷相比，成立融资性担保公司，就避开了这些问题。
　　首先，担保公司没有地域性的政策限制，在广州落地，可以在广东全省经营。它可以进行担保集团授信，全省放贷。
　　此外，融资性担保公司的资金杠杆率可以扩大到10倍。例如，1亿元的注册资本金，可以从银行获得最高10亿元的放贷。冯林指出，一般融资性担保公司的保费为23，资金杠杆放大10倍后，收益率可达到2030。无疑利润点很高。
　　而消息人士指出，马云的网商获得了杭州多家银行共300亿元的综合授信。阿里担保若参与其中，收益无疑相当可观。
　　而冯林认为，电商做担保业务，是希望进行一个突破，从原有的会费广告的模式上做创新。事实上，电商都希望从信息服务向交易服务过渡，但做交易服务，如果没有融资服务做扶持，你的交易服务就没有吸引力。因此，冯林认为，对阿里巴巴或其他电商来说，担保业务的吸引力，赢利只是其中一点，它们更多的是希望能打开线上交易和线上支付的模式，通过这种模式在未来才可能延伸出更多的利润点，所以现阶段电商需要银行来配套做融资服务，而银行为了规避贷款风险，肯定会要求电商做融资担保，所以电商要发展担保业务。
　　对于阿里进军担保行业的意图，马云曾说过一句话让业界印象深刻，中国有4200万家中小企业，其中92。08企业需要贷款，也就是说，中国有超过3800万家企业需要贷款。这当中，又有69。73的企业因为不能提供抵押物而从来没有机会获贷。
　　记者注意到，马云向担保业扩张的第一个样本在重庆。
　　2012年年底，经重庆市外经委确认的消息指出，马云旗下的3家公司阿里巴巴、淘宝、浙江融信网络技术有限公司三方联合，在重庆市合资设立一家名为商诚的融资担保有限公司。
　　坊间传言，商诚担保公司注册资本3亿元，其中，阿里巴巴公司出资2。1亿元人民币，占注册资本的70；淘宝公司以现金出资6000万元人民币，占注册资本的20；融信公司以现金出资3000万元人民币，占注册资本的10。
　　这是阿里巴巴首次成立担保公司，至今商诚担保公司尚未正式露面，尚无从了解其运营模式。
　　而2012年马云有意在广州设立阿里小贷的同时，也同时向广州金融办提出设立一家融资性担保公司，广东业内套用阿里小贷的称呼，称这家尚在意向中的担保公司为阿里担保。在广州设阿里担保的事已提到议事日程。近日上述广东业内人士告诉记者。
　　据坊间传言，阿里担保计划在广州落地，注册资金3个亿，与阿里小贷相同，要求全省经营，并享受15优惠税率（一般企业所得税为25）。此外，要求广州市政府支持，让广州商业银行、广州农商行等市属金融机构给阿里担保的项目授信。
　　如果阿里担保公司计划在广州落地，业务主要是网上担保，如给阿里巴巴的进出口贸易商做贷款担保。
　　阿里担保计划注册地在广州，控制中心在杭州。他们不派人过来，广州公司就是没人的。广东业内人士说，这是让广州金融办最难接受的，连个办公室接电话的人都没有。
　　不过，当记者向阿里金融求证马云是否已在重庆设立商诚担保公司一事时，其官方回应不清楚。而对马云欲在广州成立小贷公司和担保公司一事，官方表示不予回应，对阿里金融是否会退出小贷，转攻担保，回应称没听说过。
　　而对于阿里金融的发展，冯林认为，阿里小贷与阿里担保不同，阿里小贷主要是针对淘宝的店主，以及天猫上的一部分小店主的融资服务，一般低于30万元，甚至是几万元的单笔贷款额度，如果坏账率不高，这块小贷业务还应该会持续下去。而阿里担保，更多的是针对一些在天猫或阿里巴巴上交易的会员客户，他们需要上百万元甚至上千万元的贷款，不是阿里小贷能够满足的，所以需要借助银行的力量。冯林认为两个业务并不矛盾。
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　　2008年12月6日7日，由中国企业家杂志社主办的2008第七届中国企业领袖年会在北京召开，本次年会的主题是开启新的三十年。新浪财经独家全程直播此次大会。以下为本次年会7日马云先生演讲的文字实录。
　　在刚刚结束的APEC会议上，马云刚刚当选APEC理事会主席和APEC行动小组主席。参加过去年领袖年会的时候，大家一定记得只有马云一个人在台上提醒大家冬天要来了，没有想到这一语成谶，那么在这样的冬天里，马云又想跟大家分享什么呢？
　　马云演讲实录
　　介绍我的时候感觉我像个政府官员，其实我还是一个创业者。其实去年这个时候还有周其仁教授，很多的学者、专家、教授已经感觉到，只不过是我胆子比较大，把话说出来，而且说得难听一点。
　　我走了一大圈，分析一下我自己对于目前经济形势的看法，也许我自己的思考未必对，但我也不需要得到大家的认同，只是希望大家回去思考一些想法。我最近在全世界各地听了太多的灾难要来了，每个人都很沮丧和失望。我觉得在7、8月份可以称为是灾难和危机，今天已经是发生了质的变化，今天不能称为灾难，如果今天称为灾难那是灾难控制，你没有办法。而今天应该是重建体系，所以性质发生了剧烈的变化。
　　第二，如果你以前没有担心过，今天开始担心，我已经觉得太晚了。你已经担心了2、3个月，你就别担心了。我觉得今天应该是采取行动，思考我们该做些什么事情的时候。我们也没有必要去思考，这个灾难2年以后会过去还是3年以后会回来。今天中午我在外面吃饭，餐厅的老板问我，你估计明年会回来吗？我说明年下半年就可以，他说明年下半年就可以？我说明年下半年你适应了。优秀的企业家必须学会比别人提前适应这个环境，这个灾难一定在2、3年打击每一个人，谁先适应谁就有机会。做企业至少是5年和10年的考虑，2、3年的灾难不算什么灾难，假如你没有思考过5年和10年，我觉得2、3年内的打击，那是没什么意义的。
　　另外一个，假如说我认为再有灾难的话，即将到来的灾难，是信心危机、信任危机。在旧的商业体系破坏，而新的商业体系没有建成之间的空隙之中，我相信很多的问题会爆发出来。在救难的过程中、救危机的过程中，所有的人会团结在一起，在明年、后年的发展过程中，各个政府和企业家会想各种的办法，但是矛盾又来了，问题又来了，所以做企业永远不要失去信心。
　　所有的人都说危机，但是我觉得是机会，危机危机是危险中的机会。我的感受从香港日本跑下来以后，我觉得第一，这次所谓的危机是人类社会进入商业社会全球化的阵痛，人类社会要进入商业社会走全球化，你必须面临这样的挑战。以前的全球化我认为是美国化，美国把自己的价值观、金融观，把自己的一切通过所有的手段传给了全世界，而由于信息时代，互联网让人们理解到，这样的价值观、这样的机制、这样的体系已经不能存在。
　　美国的经济学家说，美国的文化是不太好，我们太会消费，你们中国也要承担很大的责任，你们不会消费。我说你们太胡说八道，比如说世界生产了10瓶酒，你们喝掉了8瓶，你自己喝醉了，把别人的也喝掉了，你会说是因为别人不会喝酒所以你醉了。或者说因为你会喝酒，所以你醉了。如果说这个用钱来解决，我认为这不是一个办法，这是全球化的阵痛，而且我们必须面对这样的阵痛。
　　第三个，我认为这是原来劳动密集型向知识经济过渡的机会。假如没有这样的向知识经济转型，就没有我马云站在这里。我相信未来，由于知识经济过渡的机会，会有更多的企业家站在这里跟大家沟通。
　　还有，人类的商业文明不会停止，10年以后会有更多的富翁和更多的成功企业，还会站在这里跟大家沟通。
　　昨天的已经过去，我们今天很多在悲哀的人，事实上我觉得悲哀的都是既得利益者，假如没有这场变革，怎么会有中小企业，假如没有变革，我们这些所有垄断的企业，怎么有利益在？所以说不破不立。
　　我听过很多的银行讲，我们给中小型企业贷款，我听了5年了，但是有多少的银行真正脚踏实地的在做呢？很少。如果银行不改变，我们改变银行，我坚信一点，3年以后今天的谈论中小企业的贷款银行，像马行长讲的，3年以后，这个国家、这个世界将会有更加完善的贷款体系给中小企业。以前只能听今后可能会变成现实，我相信这个建设的机制会更加好。
　　假如你认为这是一个灾难，灾难已经来临，假如你认为是一个机遇，那么机遇即将成型。去年我跟大家讲，灾难可能会来，现在我告诉大家，机会的形成已经开始，大家开始进行准备吧，我们让经济学家去分析，为什么、还有多久，我们毕竟不是预测家。因为我坚信，在顺境的时代会诞生伟大的企业，但是顺境的时代也有垃圾企业。在逆势的时代也有伟大的企业，而且像日本的索尼公司就是在非常低迷的时期诞生了伟大的企业，所以对于企业家来讲，我们今天在这里呼吁的是企业家的精神。这个世界缺失的不是钱，商业社会缺失的是企业家的精神、企业家的梦想、企业家的价值观，是价值观的缺失，是梦想的缺失。为什么我们去年判断，我并不是从经济数据上判断经济出问题，我前几年听到最多在台上讲的人都是银行家，都是讲PE、IPO，都是讲市盈率多少倍，所有人不讲为客户创造价值，为社会创造价值，很少人讲理想、梦想、关心自己的员工，这个灾难一定到来。
　　所以，今天我们不能等待政府，不能等待政治家。今天在呼唤政治家的时候，我希望我们能呼唤企业家的梦想、理想、价值观。呼唤起企业家的精神，共同参与应对人类最大的灾难。
　　我自己的，假如2002年我没有和阿里巴巴公司一起度过那次的互联网泡沫的危机，那次我的口号是成为最后一个倒下的人。即使跪着，我也得最后倒下。而且，我那时候坚信一点，我困难有人比我更困难，我难过对手比我更难过，谁能熬得住谁就赢。放弃是最大的失败，假如你关掉你的工厂，关掉你的企业，你永远没有再回来的机会。
　　我觉得该做什么，该保留现金的保留现金，该关掉一些部门的关掉一些部门，该合并的合并，该做的做，但是永远不要放弃自己的信心，永远不要放弃当第一的梦想，这是我自己的想法。我看到去年最大的灾难开始的时候，我们大部分的企业家的朋友，他们都说我去年挣了多少钱，但是告诉我挣来的钱都是股市上挣来的钱的时候，我觉得灾难也会来，今天不来明天也来。2002年我有机会接受这样的挑战。过了2002年，我跟自己讲，我的一辈子的商业生活中，将经历这样无数的灾难，我想看的是，我一辈子可以经历多少的灾难。这是人类100年才一遇的这样的一次金融风暴，如果这样的金融风暴你度过了，你年老离开的时候，你可以告诉别人，我当年经历过这样的灾难，我爷爷没有经历过，我爸也没有这个资格，我有了。
　　所以，我觉得我们应该感到荣幸、骄傲，因为我们还年轻。我跟我的同事讲，我今年40多岁，他们20多岁，在他们20多岁的时候我们经历了这次灾难，而这次灾难给了我们无数的机会。我相信优秀的企业在顺境中可以发展，但是在逆境中还可以照样发展是最好的。
　　所以，我坚信一点，10年以后社会将进入新的时代，商业社会将进入新的商业文明的阶段，我们将更加统一、更加和谐、更加开明、更加开放，市场将会更加繁荣。所有人做10年以后的梦想，做3年以后的规划。所以，我自己在公司里面已经做了规划。
　　人类步入了21世纪，21世纪的第一步的阵痛告诉我们，只有更加开放、具有眼光，才能走得久。所有的企业只要你想活，你一定能活下去，连朱坚强都能活，你为什么不可以？谢谢大家！